Microsoft, Çarşamba günü açıkladığı ikinci çeyrek kazanç raporunda teknoloji dünyasını şaşırtan bir sermaye harcaması duyurdu. Şirket, piyasa tahminlerini 1 milyar dolardan fazla aşarak 37,5 milyar dolarlık harcama yaptığını açıkladı. Bu harcamalar, bir önceki yıla kıyasla %66 oranında artış gösterdi ve bütçenin kabaca üçte ikisi öncelikli olarak GPU ve CPU donanımlarına ayrıldı.
YATIRIMCI ENDİŞESİ VE HİSSE DÜŞÜŞÜ
Birkaç ay öncesine kadar bu tür devasa yatırım haberleri Microsoft hisselerini yukarı taşırdı, ancak bu sefer tam tersi bir etki yarattı ve hisseler %7 oranında değer kaybetti. Yapay zeka balonuna dair endişeler artarken, piyasalar artık sadece büyük harcama taahhütleri duymak istemiyor. Yatırımcılar, teknolojinin finansal vaatlerine olan inançlarını tazeleyecek somut gelir getirileri görmeyi her zamankinden daha fazla arzuluyor.
BULUT BÜYÜMESİNDE YAVAŞLAMA VE OPENAI BAĞIMLILIĞI
Microsoft'un rekor harcamalarına eşlik eden bir diğer önemli detay, bulut büyümesindeki yavaşlama oldu. Şirketin bulut hizmetlerinden elde ettiği gelir bu çeyrekte %39 oranında büyüme kaydetti, ancak bu oran ilk çeyrekteki %40'lık büyümenin gerisinde kaldı. CFO Amy Hood, mevcut GPU ve bulut kapasitesinin şirket içi ekiplere tahsis edildiğini ve müşteri talebinin hala arzın önünde gittiğini belirtti. Yavaşlayan bulut büyümesi mantıklı gerekçelerle açıklansa bile, yatırımcıları endişelendiren asıl nokta Microsoft'un yapay zeka devi OpenAI'a olan bağımlılığı oldu. Verilere göre, Microsoft'un kalan bulut taahhütlerinin %45'i yalnızca OpenAI kaynaklı durumda.
YAPAY ZEKA BALONU RİSKLERİ
OpenAI, yıllık 20 milyar dolarlık gelirine rağmen geçtiğimiz yıl trilyonlarca dolarlık anlaşmalara imza attı. Ancak iddialı anlaşmaların ödenmesi konusundaki riskler, yapay zeka devine olan bağımlılığı potansiyel bir yük haline getiriyor. Piyasa, yapay zeka balonu endişeleri artarken bu aşırı taahhütleri sorgulamaya başladı. Eğer yapay zeka yatırımlarının gerçek kazanca dönüşmesi çok uzun sürerse veya OpenAI artan taahhütlerini ödeyemezse, bu durum sert bir piyasa düzeltmesine yol açabilir ve şu an büyük ölçüde yapay zeka yatırımlarıyla ayakta duran ABD ekonomisi için sıkıntı yaratabilir.
